Рост госдолга Америки уничтожает гегемонию доллара

Максим Бут

Рост государственного долга США в итоге приведет к глобальным переменам в мировой экономике и лишит Штаты экономического господства. Об этом рассказал начальник сектора международных экономических организаций Центра экономических исследований РИСИ Вячеслав Холодков.

Бюджетное управление Конгресса США представило доклад о состоянии финансов страны. В частности, аналитики пришли к выводу: к концу этого года госдолг Соединенных Штатов почти сравняется с их доходами – он составит 98% ВВП. И при нынешних тенденциях суверенная задолженность страны продолжит стремительными темпами расти. К 2050 году она имеет все шансы дойти до 195% ВВП. В начале этого года, до пандемии коронавируса, прогнозировалось 180%.

В Конгрессе призвали готовится к тому, что уже в 2021 году госдолг на фоне роста дефицита бюджета выйдет за пределы 100%, а в 2022-м доберется до отметки в 107% – самого высокого показателя в истории страны. При этом аналитики не склонны к оптимизму: ситуация, по их мнению, только ухудшается из-за пандемии коронавируса и денежно-кредитной политики, которую проводит четыре года администрация Дональда Трампа.

Этот президент, напомним, пришел на пост с обещанием снизить долг и восстановить экономику.

    «Конгрессмены завуалированно констатируют то, о чем вслух давно говорят именитые мировые экономисты, — отмечает Холодков. — А именно: бесконечно жить в долг, как это делают американцы, просто нельзя. Смысл происходящего сейчас в том, что заканчивается эпоха безраздельного господства Соединенных Штатов. В том числе – в мировой экономике. Это проявляется сразу по ряду направлений, в том числе на госдолге.

    При этом Штаты сейчас делают все, чтобы уничтожить Всемирную торговую организацию – выбор новых судей Америкой заблокирован, а прежние уходят в отставку. В итоге орган сегодня не способен разрешать споры. США ожидали, что ВТО станет обслуживать их интересы, но этим мечтам не суждено было сбыться. Сейчас в организации велико влияние Китая и других держав, так что интересы сбалансированы, и Штаты пытаются «сломать» систему целиком»

Удар по экономике США

Рост госдолга отразится не только на номинальном счетчике американских заимствований, но и на многих внутренних, а также внешних процессах США. Так, если в последние 50 лет дефицит бюджета страны составлял в среднем 3%, то уже в 2021 году прогнозируется в 4%, а к 2023-му вырастет до 7%. Это тоже будет рекордный показатель за всю историю США – до подобного американская экономика не дошла даже во время Великой депрессии. Вероятностей избежать столь негативного сценария конгрессмены не видят.

Также аналитик указывают: скорость роста госдолга представляет серьезную угрозу для страны. В первую очередь она чревата ростом ставок по кредитам, что негативно отразится на развитии бизнеса, а значит, и экономики в целом. Эти глобальные перемены обеспокоят инвесторов, что приведет к оттоку вложений в американские гособлигации, которые составляют сегодня основу притока инвестиций в страну – эти трежерис покупают почти все страны мира.

    «США понимают, что теряют позиции, в том числе в сфере государственных финансов. Дефицит бюджета уже в этом году в Штатах достигнет 1,5 трлн долларов, что явно беспокоит Вашингтон. Но американцы делают вид, что все в порядке – мол, уровень госдолга в 100% ВВП не катастрофа, ведь у Японии этот показатель составляет 230%. Однако американские власти намеренно не упоминают, что у Японии долг внутренний – перед своим бизнесом и населением.

    Штаты же накапливают задолженность перед всем миром, существенно повышая риски для своей экономики. Эта ситуация не может продолжаться бесконечно – доверие международных инвесторов к доллару и ценным бумагам США снижается уже сейчас. Мы можем видеть это даже на курсе американской валюты – он падает. И в конечном итоге мы увидим резкий обвал курса доллара и массовое бегство капиталов из США.

    В определенный момент случится нечто, что очень напугает инвесторов и заставит их спешно выводить вложения. Какое это будет событие и когда оно произойдет – не знает никто. Но оно послужит «спусковым крючком» и заставит весь мир переоценить риски американской экономики. Этот сценарий неизбежен, он ознаменует окончательный крах гегемонии как США в целом, так и их валюты» — подчеркивает Холодков

Роковая ошибка Америки

На прошлой неделе главный экономист старейшего немецкого банка Berenberg Хольгер Шмидинг отметил, что более низкие бюджетные траты, которые позволяет себе Европа, могут привести к стратегической победе региона. Уже сейчас инвесторы пересматривают свое отношение к вложениям – 2020 год в этом смысле стал переломным. Скорость роста государственных заимствований Вашингтона вполне в состоянии оттолкнуть инвесторов из-за увеличения рисков, и тогда следующими по качеству станут европейские бумаги.

Россия в последние годы вывела из американских трежерис основную часть вложений, оставив там минимальные средства. Похоже, что аналогичной тактики намерен придерживаться Китай, который еще недавно был крупнейшим вкладчиком в госдолг США. Однако в этом году после вывода части средств он уступил лидерство Японии. Вложения в американский госдолг считаются низкодоходными, но при этом самыми надежными. Похоже, вечно этот стереотип существовать не будет.

    «Сейчас американские власти могут лишь констатировать ухудшающуюся ситуацию с госдолгом и финансами страны в целом, но глобально что-то исправить не в силах. В свое время Америка совершила стратегическую ошибку. Ведь финансы – это производная от таких сфер, как промышленность, строительство, сельское хозяйство. В первом квартале этого года ВВП США упал на 5%, во втором – на 33%, третий тоже покажет провал. Можно было бы все списать на пандемию, но она лишь часть общей проблемы.

    США в период глобализации допустили уход огромной части своих производств в Китай и другие развивающиеся страны. Из 500 крупных корпораций перенесли работу в Азию свыше 400. Трамп пытается вернуть хотя бы некоторые из них, чтобы обеспечить Америке налоговые доходы, занятость, возрождение экономических процессов. Кое-что у него получилось, но этого слишком мало.

    Чтобы Америка обрела настоящую экономическую мощь и начала избавляться от долгов, нужно вернуть все производства в национальную юрисдикцию. Понятно, что эта цель – из области фантастики. Но это единственный способ спасти финансовую ситуацию в стране. Пока же этого не сделано, в ближайшие годы и десятилетия американская экономика продолжит деградировать, пока не наступит коллапс» — заключает Вячеслав Холодков.